Ministro sudafricano critica la oferta de casi US$ 40 mil millones de BHP por Anglo American

El Ministro de Recursos Minerales de Sudáfrica ha expresado su oposición a la propuesta de BHP de 31 mil millones de libras (más de US$ 39 mil millones) para adquirir Anglo American, alimentando dudas sobre un acuerdo que combinaría dos compañías mineras globales.

Gwede Mantashe dijo al Financial Times el jueves que no estaba a favor de la oferta porque la experiencia previa de Sudáfrica con BHP "no era positiva", aunque advirtió que no estaba expresando una posición oficial del Gobierno.

En 2001, BHP se fusionó con la minera sudafricana Billiton, creando uno de los grupos mineros más grandes de la época. PIC, una entidad estatal sudafricana, es el mayor accionista de Anglo.

Mantashe, un aliado cercano del presidente Cyril Ramaphosa, dijo que la transacción que condujo a la formación de BHP Billiton “nunca hizo mucho por Sudáfrica” y provocó que el capital abandonara el país.

“Lo que vimos es que se deshizo del carbón y luego creó una pequeña empresa llamada South32, que ahora es marginal”.

PIC se negó a comentar sobre el precio de la oferta y dijo que "cualquier transacción presentada será evaluada para garantizar la creación de valor para nuestros clientes".

"El sector minero sigue siendo una parte fundamental de la economía sudafricana y afecta a una amplia variedad de partes interesadas; por lo tanto, las nuevas oportunidades que puedan surgir en el sector deben tener en cuenta estos factores y la sostenibilidad a largo plazo", dijo.

Más temprano el jueves, los mayores accionistas de Anglo criticaron la propuesta de BHP de adquirir su rival que cotiza en Londres como una oferta "oportunista" que infravaloraba sustancialmente a la compañía.

Latam desiste de adquirir aviones Boeing 737 tras fracaso en negociaciones por aeronaves de la brasileña Gol

Las críticas

La medida del grupo minero más grande del mundo se produjo después de que Anglo sufriera en diciembre su peor caída del precio de sus acciones en un día en 15 años, precedida por un período en el que sus acciones tuvieron un desempeño inferior al de sus pares.

Nick Stansbury, jefe de soluciones climáticas de Legal & General Investment Management, el undécimo mayor accionista de Anglo, dijo que BHP había adoptado un "enfoque altamente oportunista" que aprovechó la valoración "deprimida" de Anglo y representaba "una propuesta poco atractiva para los inversionistas a largo plazo". 

"El precio de oferta da la sensación de una oferta inicial que uno espera que sea revisada al alza", dijo Iain Pyle, administrador de fondos de Abrdn, uno de los 25 principales accionistas de Anglo. "Se siente oportunista".

Un tercer inversionista, que es uno de los 20 principales accionistas de Anglo, dijo que el precio de la oferta estaba "muy fuera de lugar". Y añadió: "Si yo fuera accionista de BHP y todavía fuera capaz de dar una voltereta, haría dos si lo consiguiera a este precio".

Una combinación de BHP y Anglo se ubicaría como una de las transacciones más grandes de la industria en años. El grupo australiano dijo el jueves que había ofrecido 0,7097 acciones de BHP por cada acción de Anglo, mientras buscaba ampliar su cartera de minas de cobre, un mineral para la descarbonización de la economía global.

BHP dijo que su oferta valoraba cada acción de Anglo en 25,08 libras. Las acciones de Anglo subieron un 13,5% a 24,9 libras esterlinas en Londres, lo que le dio a la empresa una capitalización de mercado de 33.200 millones de libras esterlinas. Según la propuesta de adquisición, Anglo escindiría sus divisiones de metales de platino y diamantes De Beers, con sede en Sudáfrica.

Aerolíneas Argentinas prepara “decisiones difíciles” con el fin de reducir costos: recorta 18% de los vuelos domésticos

El valor de las preciadas minas de cobre de Anglo en Chile y Perú queda oscurecido por el resto de su creciente negocio, dicen los analistas.

“Es difícil ponerle precio a estas cosas porque son activos de larga duración. El cobre es real aquí, el cobre es de primera clase”, dijo el inversionista entre los 20 principales. "Si se cree en el crecimiento estructural del cobre, el precio de oferta es demasiado bajo".

Un cuarto gran inversionista, que posee acciones tanto en Anglo como en BHP, dijo que Anglo necesitaría presionar para obtener un precio más alto de BHP u ofrecer otra propuesta que podría implicar la venta de activos y la combinación con pares de la industria de tamaño similar, como Teck Resources, Freeport. -McMoRan o South32.

"El momento no es sorprendente considerando que Anglo está revisando su negocio", dijo la persona. "Anglo necesitará crear una alternativa convincente si quieren defender esto".